深信服(300454)买入评级：收入符合预期 Q4营业利润超预期
申万宏源证券2月9日给予深 信 服(300454)买入评级。

下调盈利预测，维持“买入”评级。原预计2020-2022 年营业收入为57.40、78.91、104.19亿元，由于公司快报披露会计准则变化导致部分收入不能确认，下调为54.58、75.06、99.12亿元，同比增长18.9%、37.5%、32.1%。原预计归母净利润为7.60、10.72、14.99 亿元，由于公司快报披露会计准则变化导致部分收入不能确认，下调为8.03、10.32、14.49亿元。对应的 PE 为147X、115X、82X。

风险提示：云业务发展不及预期。

该股最近6个月获得机构65次买入评级、21次增持评级、12次推荐评级、4次买入-A评级、2次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次谨慎推荐评级。